車(chē)市精英會(huì)專欄作家/朱世耘 （中商汽車(chē)執(zhí)行主編）

對(duì)中國(guó)汽車(chē)品牌來(lái)說(shuō)，第一個(gè)“耐住寂寞”的二十年即將過(guò)去，此刻問(wèn)鼎的英雄雖尚未產(chǎn)生，但強(qiáng)弱高下的陣營(yíng)卻正在形成。在驕陽(yáng)與秋風(fēng)交替的八月，各大上市龍頭車(chē)企都交出了今年上半年真金白銀的成績(jī)單，各家的自主品牌在這場(chǎng)二十年的“長(zhǎng)跑”中正在形成其不同的集團(tuán)軍。(以下出現(xiàn)的車(chē)企表現(xiàn)均為其自主品牌表現(xiàn))

不出所料，長(zhǎng)城汽車(chē)、吉利汽車(chē)與長(zhǎng)安汽車(chē)在今年上半年都實(shí)現(xiàn)了銷(xiāo)量和利潤(rùn)的正增長(zhǎng)，與其近年來(lái)穩(wěn)健的上升勢(shì)頭基本吻合;比亞迪與廣汽則堪稱“黑馬”，作為新能源市場(chǎng)份額第一的企業(yè)，比亞迪在銷(xiāo)量同比下滑的情況下，汽車(chē)業(yè)務(wù)利潤(rùn)激增12倍。廣汽自主憑借傳祺GS4不但銷(xiāo)量同比翻番，且成為集團(tuán)的主要利潤(rùn)貢獻(xiàn)。北汽與上汽雖未能實(shí)現(xiàn)盈利，但終端銷(xiāo)量大增，且毛利率有著一定程度的提升。一汽轎車(chē)與東風(fēng)作為自主品牌的“50后”反而表現(xiàn)欠佳。

7月，有自主車(chē)企交出了同比增幅高達(dá)5倍的銷(xiāo)量表現(xiàn)，但整體自主品牌的市場(chǎng)份額卻比年初下降6個(gè)百分點(diǎn)，跌至39.5%，為年內(nèi)最低值。去年，長(zhǎng)安汽車(chē)總裁朱華榮曾表示，“雖然自主品牌呈現(xiàn)出‘普漲’的趨勢(shì)，但里面真正有競(jìng)爭(zhēng)力的或者有可持續(xù)發(fā)展的領(lǐng)域，有沒(méi)有?”在下一個(gè)“二十年”里誰(shuí)將成為領(lǐng)跑者?比賽或許正從此刻悄然開(kāi)始。

1、排兵布陣的穩(wěn)健軍團(tuán)

據(jù)今年上半年各家發(fā)布的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，長(zhǎng)安與長(zhǎng)城分別以62萬(wàn)輛、45.5萬(wàn)輛領(lǐng)先吉利的28萬(wàn)輛，但吉利顯然接過(guò)了長(zhǎng)安、長(zhǎng)城的“美譽(yù)棒”，成為備受贊譽(yù)的中國(guó)品牌，其量?jī)r(jià)齊升的業(yè)績(jī)表現(xiàn)成為核心原因。

據(jù)吉利汽車(chē)公布的2016上半年財(cái)報(bào)顯示，其營(yíng)業(yè)額為180.89億元,同比增長(zhǎng)31%;歸母凈利潤(rùn)為19.07億元，同比上漲36%。而從車(chē)型結(jié)構(gòu)上來(lái)看，在中國(guó)品牌轎車(chē)占比同比下降16%的情況下，以轎車(chē)車(chē)型為主的吉利仍跑贏大市，其帝豪系列上半年銷(xiāo)售10.7萬(wàn)輛，為吉利貢獻(xiàn)了38%的銷(xiāo)量，更值得注意的是，在B級(jí)車(chē)市場(chǎng)中，博瑞實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售2.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)300%。在吉利啟動(dòng)不久的SUV領(lǐng)域，GX7、博越以及帝豪GS共銷(xiāo)售4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)23%，其中博越排量在1.8L，顯示出不依靠政策，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

得益于高價(jià)車(chē)型占比提升，吉利上半年平均銷(xiāo)售價(jià)格同比上漲17%;經(jīng)營(yíng)溢利率(盈利率較上期變化比率)達(dá)到13.4%，毛利率達(dá)到17.7%。隨著高端化路線初見(jiàn)成效，下半年吉利的產(chǎn)能也將有實(shí)質(zhì)性的提升，9月，預(yù)計(jì)寶雞產(chǎn)能上線，由此解決博越的產(chǎn)能問(wèn)題，同時(shí)臨?；氐漠a(chǎn)能也正在上升當(dāng)中，以此進(jìn)一步保證帝豪GS和GL車(chē)型的市場(chǎng)需求。而吉利也將進(jìn)一步擴(kuò)充經(jīng)銷(xiāo)商網(wǎng)絡(luò)。有研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，明年吉利單車(chē)價(jià)格有望從去年的6.1萬(wàn)元提升至8萬(wàn)元，毛利率有望提升10%，進(jìn)入量?jī)r(jià)齊升的良性循環(huán)。

與吉利的高歌猛進(jìn)相比，長(zhǎng)安與長(zhǎng)城在經(jīng)過(guò)前幾年的高速發(fā)展之后，正在憑借規(guī)模和體系效應(yīng)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

根據(jù)長(zhǎng)安汽車(chē)的上半年財(cái)報(bào)及券商的研究數(shù)據(jù)綜合顯示，長(zhǎng)安汽車(chē)自主品牌部分實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量62萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13%。有券商調(diào)研顯示，其合資品牌貢獻(xiàn)投資收益占利潤(rùn)總額的98%以上。今年長(zhǎng)安汽車(chē)整體實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)54.9億元，同比增長(zhǎng)7.98%，按照2%計(jì)算，自主部分約實(shí)現(xiàn)盈利1.1億元。券商的調(diào)研也顯示，從2012~2015年，長(zhǎng)安汽車(chē)自主品牌收入復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)30%，目前已實(shí)現(xiàn)盈利。同時(shí)預(yù)測(cè)未來(lái)自主品牌有望后來(lái)居上，為公司持續(xù)貢獻(xiàn)利潤(rùn)。

值得注意的是，長(zhǎng)安汽車(chē)轎車(chē)、SUV、MPV的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)非常平衡，這也得益于其完善的體系架構(gòu)。

統(tǒng)計(jì)顯示，自2011~2015年，長(zhǎng)安投入研發(fā)95億元，占營(yíng)業(yè)收入的4.42%，目前已建成包括技術(shù)開(kāi)發(fā)、平臺(tái)開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品導(dǎo)入4大研發(fā)流程體系;建立長(zhǎng)安汽車(chē)產(chǎn)品試驗(yàn)驗(yàn)證體系。財(cái)報(bào)則顯示，長(zhǎng)安汽車(chē)正加快傳統(tǒng)汽車(chē)向智能汽車(chē)的轉(zhuǎn)型和新能源汽車(chē)的研發(fā)，制定“654”智能化戰(zhàn)略和“518”新能源戰(zhàn)略。已掌握智能互聯(lián)、智能交互、智能駕駛?cè)箢?lèi)60余項(xiàng)智能化技術(shù)。

對(duì)長(zhǎng)城汽車(chē)來(lái)說(shuō)，相比于SUV還能火多久，哈弗高端化是否能成功是其更關(guān)心的問(wèn)題。

據(jù)長(zhǎng)城汽車(chē)上半年財(cái)報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入416.7億元，同比增長(zhǎng)12.2%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.4%達(dá)49.3億元。得益于SUV的高溢價(jià)，長(zhǎng)城汽車(chē)無(wú)疑是中國(guó)品牌中最賺錢(qián)的企業(yè)。

上半年，長(zhǎng)城汽車(chē)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售45.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8.8%，其中SUV占比提升3.3%至83.7%。除哈弗H6仍保持“神車(chē)”表現(xiàn)外，高端化的H7與H8也在爬坡過(guò)程中，其中H7累計(jì)銷(xiāo)售突破8000輛，H8同比增長(zhǎng)近四成。價(jià)值中樞的上移保證了長(zhǎng)城汽車(chē)的盈利表現(xiàn)。

但焦慮也仍伴隨著長(zhǎng)城汽車(chē)，上半年其毛利率為25.8%，同比下降近2個(gè)百分點(diǎn)。毛利率下滑背后，是三費(fèi)率下降與研發(fā)支出上升。上半年長(zhǎng)城汽車(chē)研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)10%，并將在未來(lái)不斷加大研發(fā)力度，以保持其在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

2、各有所長(zhǎng)的沖鋒隊(duì)

長(zhǎng)安、長(zhǎng)城與吉利雖在前方領(lǐng)跑，但后來(lái)者正不斷涌現(xiàn)，且各有所長(zhǎng)。

在上半年的財(cái)報(bào)中，廣汽集團(tuán)的數(shù)據(jù)非常搶眼，集團(tuán)營(yíng)業(yè)總收入約為214.29億元，同比增長(zhǎng)87.15%;歸母凈利潤(rùn)約為39.81億元，同比增長(zhǎng)127.49%。其中傳祺品牌銷(xiāo)量為15.97萬(wàn)輛，同比整張143.47%，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游配套服務(wù)增長(zhǎng)，成為集團(tuán)業(yè)績(jī)改善的主要原因。

由于單車(chē)?yán)麧?rùn)較高的傳祺GS4熱銷(xiāo)，以及廣汽乘用車(chē)公司對(duì)研發(fā)費(fèi)用資本化，同時(shí)部分研發(fā)費(fèi)用由廣汽集團(tuán)承擔(dān)，導(dǎo)致單車(chē)實(shí)際攤銷(xiāo)的研發(fā)成本很低，由此傳祺品牌貢獻(xiàn)毛利31.7億元。自主品牌研發(fā)和生產(chǎn)體系的“廣汽模式”也正逐漸成型，上半年廣汽自主毛利率提升10個(gè)百分點(diǎn)至21%，成為自主品牌中亮眼的“黑馬”。

與廣汽一樣成為“賺錢(qián)機(jī)器”的還有比亞迪。財(cái)報(bào)顯示，今年上半年比亞迪汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為242億元，同比增長(zhǎng)36.5%，汽車(chē)板塊毛利率29.3%，同比提升了8個(gè)百分點(diǎn)。比亞迪向新能源汽車(chē)全面轉(zhuǎn)型的意圖愈發(fā)明顯。從銷(xiāo)量數(shù)據(jù)來(lái)看，上半年其實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量18萬(wàn)輛，同比下滑13%，但其中下滑的是傳統(tǒng)車(chē)，同比下降29.61%至13.1萬(wàn)輛，新能源車(chē)銷(xiāo)量則為4.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)131%，占據(jù)國(guó)內(nèi)27%市場(chǎng)份額。與此同時(shí)，新能源汽車(chē)也為比亞迪帶來(lái)了155億元的收入，同比增長(zhǎng)1.6倍。隨著新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)的發(fā)展，相應(yīng)的二次充電電池及光伏業(yè)務(wù)收入也實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)76.6%至42億元。而比亞迪也正通過(guò)與三星電子入股、增資等多種方面，擴(kuò)充電池產(chǎn)能提升其研發(fā)進(jìn)度。

有人賺錢(qián)，也有人還在虧錢(qián)，上汽與北汽的自主部分截止上半年仍未實(shí)現(xiàn)盈利，但卻是“有希望的虧損”。

根據(jù)券商的研究顯示，上半年上汽集團(tuán)自主部分實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量10.97萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)60.84%，由此實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入109億元，同比增長(zhǎng)60%，虧損約為18.7億元，但其毛利率提升了5個(gè)百分點(diǎn)至14.1%。但在虧損當(dāng)中，研發(fā)計(jì)入總成本占了很大的比重。日前上汽集團(tuán)副總裁、乘用車(chē)公司總經(jīng)理王曉秋表示：“如果不算40億至50億元的研發(fā)費(fèi)用，今年，上汽自主品牌在制造環(huán)節(jié)將盈利2億元左右。而如果算上制造環(huán)節(jié)的研發(fā)費(fèi)用(未進(jìn)行資本化)，自主品牌的年銷(xiāo)量達(dá)到40萬(wàn)至50萬(wàn)輛時(shí)，將實(shí)現(xiàn)盈利。”

而隨著互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)榮威RX5的上市，也顯示出上汽自主未來(lái)的方向。此前上汽通過(guò)非公開(kāi)增發(fā)募集資金150億元以進(jìn)一步強(qiáng)化主業(yè)布局，募集資金主要用于新能源汽車(chē)、智能化大規(guī)模定制、前瞻技術(shù)與車(chē)聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)服務(wù)與汽車(chē)金融等領(lǐng)域。

相比于已經(jīng)找到方向的上汽，北汽自主部分仍在等待第二代產(chǎn)品上市來(lái)翻身。

財(cái)報(bào)顯示，北汽股份自主部分上半年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售20.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)36.7%，營(yíng)業(yè)收入提升了60%至116.7億元。但由于分銷(xiāo)費(fèi)用同比幾乎翻倍至10億元，也導(dǎo)致北汽自主賣(mài)得越多虧得越多，經(jīng)營(yíng)虧損擴(kuò)大至12億元，同比增長(zhǎng)43.5%。

但值得注意的是，北汽自主的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率從之前的-11.6%提升至-10.04%，顯示出一定的改善勢(shì)頭，更重要的是在明年北汽將投放第二代自主產(chǎn)品，產(chǎn)品品質(zhì)與成本控制都將有所改善，由此也成為其“翻身”的希望。

3、失速尋路的“50后”

相比于“年輕一代”的欣欣向榮，“老一輩”的中國(guó)品牌卻仍在尋找出路和方向。

在自主的老大哥中，一汽正承受著巨大的壓力。從半年財(cái)報(bào)來(lái)看，一汽轎車(chē)和一汽夏利業(yè)績(jī)慘淡，其中一汽夏利營(yíng)業(yè)收入10.03億元，同比下降50.93%，凈利潤(rùn)虧損5.19億元;一汽轎車(chē)營(yíng)業(yè)收入為84.9億元，同比下降38.31%，凈利潤(rùn)虧損8.3億元，同比減少613.64%。財(cái)報(bào)將造成公司業(yè)績(jī)下滑的主要原因歸結(jié)為公司上半年銷(xiāo)售的產(chǎn)品均為老車(chē)型，且主要產(chǎn)品集中于轎車(chē)市場(chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力逐步下滑。

伴隨著業(yè)績(jī)下滑，一汽的高層人事變動(dòng)也備受關(guān)注。8月11日，一汽轎車(chē)公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)近日分別收到公司董事長(zhǎng)許憲平、董事滕鐵騎、監(jiān)事會(huì)主席汪玉春、監(jiān)事楊延晨和職工監(jiān)事王立君提交的書(shū)面辭職報(bào)告。同日，一汽夏利發(fā)布公告公司董事長(zhǎng)許憲平、董事金毅和監(jiān)事會(huì)主席楊延晨辭職。而一汽集團(tuán)總經(jīng)理到底會(huì)是誰(shuí)也已焦灼多日，未有公布。

前路何去?一汽資本層面的動(dòng)作或給了市場(chǎng)一些猜測(cè)。8月21日，一汽夏利發(fā)布停牌公告，宣布公司擬向控股股東一汽股份出售持有的一汽豐田15%的股權(quán)。市場(chǎng)將此舉理解為一汽股份盤(pán)活“殼資源”，同時(shí)解決一汽轎車(chē)與一汽夏利同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題的舉措。

相比于一汽的舉步維艱，東風(fēng)則在調(diào)整尋路當(dāng)中。

東風(fēng)入股PSA(標(biāo)致雪鐵龍)已近兩年時(shí)間，但其對(duì)整體集團(tuán)和自主品牌業(yè)務(wù)的提升作用還有待觀察。今年法系品牌整體表現(xiàn)欠佳，而東風(fēng)也受到?jīng)_擊。從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入571.33億元，同比下滑13.2%，凈利潤(rùn)也受到影響，同比下滑1.8%至67.59億元。其自主品牌公布了銷(xiāo)量增速為32.4%，對(duì)比去年同期數(shù)據(jù)，顯示其銷(xiāo)量為33.4萬(wàn)輛，但有研究機(jī)構(gòu)根據(jù)其財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)現(xiàn)，除去聯(lián)營(yíng)及合營(yíng)公司收入，東風(fēng)集團(tuán)自主品牌的從去年盈利10.19億元，到今年則虧損超過(guò)2億元。

而從產(chǎn)品上，東風(fēng)自主的表現(xiàn)也并不穩(wěn)定，既有AX3、A60等叫好叫座的產(chǎn)品，也有AX7、A9等表現(xiàn)尷尬的車(chē)型。有分析認(rèn)為，其東風(fēng)自主產(chǎn)品表現(xiàn)的不穩(wěn)定，與其研發(fā)能力及體系架構(gòu)不無(wú)關(guān)系。

有研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，東風(fēng)PSA面臨著國(guó)內(nèi)品牌崛起帶來(lái)的巨大挑戰(zhàn)，同時(shí)正在經(jīng)歷痛苦的去庫(kù)存過(guò)程。東風(fēng)的研發(fā)費(fèi)用同比提升70%至6億元，并有望達(dá)到其他國(guó)內(nèi)一線汽車(chē)品牌(如：廣汽傳祺和上海榮威)的水平。未來(lái)PSA(標(biāo)志雪鐵龍集團(tuán))和東風(fēng)能否利用彼此的資源提高其產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，將成為雙方面臨的重大戰(zhàn)略問(wèn)題。